元力转债申购指南 元力转债申购上市价格怎样？
互联网2021-09-06 11:00:22 举报
根据交易所消息，元力股份在今日进行了可转债的申购上市，债券代码为123125，债券简称为元力转债，申购简称为元力发债，申购代码为370174。那么，元力转债申购上市价格怎样？
本期投资提示：
结论或投资建议：以当前市场估值水平，元力转债破发概率不大，建议投资者参加申购和配售。
原因及逻辑：1、票面利率，补偿利息较低、纯债价值亦较低，按6.71%的贴现率计算，则纯债部分价值为74.41元。
2、元力转债全部转股对A股总股本的摊薄压力为16.37%，对流通股本的摊薄压力为16.51%，对流通股本的摊薄压力中等。
3、截至本募集说明书公告日，股东三安集团及晟辉投资累计质押3200.49万股，占其所持股份比例为99.53%，占公司总股本比例为10.33%。
4、元力股份目前的年化波动率约为37.22%，长期240日年化历史波动率位于46.54%左右，在转债股中波动性处于中等水平。20日年化波动率为76.14%，高于历史平均水平（42.67%）。
5、当元力股份的股价为17.5元时，转换价值为99.38元，对应转债价格在113.64元～113.65元，当元力股份的股价在13.5元至22.3元时，对应转债的市场合理定位约在102元～132元之间。
6、以当前市场估值水平，元力转债破发概率不大。
7、假设转债首日涨幅为13%时，每股配售收益约为0.37元，以17.5元的股价成本参与配售，综合配售收益为1.84%，配售收益较低。
8、粗略估计剩余可申购额为3亿元至5亿元。申购资金范围为9.6万亿至10万亿之间。中签率范围估计为0.0030%至0.0052%。当元力转债总名义申购资金为9.8万亿元且剩余可申购金额为4亿元时，中签率为0.0041%，当首日涨幅为13%时，打满的投资者网上申购收益期望值为5元。
