互联网2021-09-06 11:00:22 举报
根据交易所消息,元力股份在今日进行了可转债的申购上市,债券代码为123125,债券简称为元力转债,申购简称为元力发债,申购代码为370174。那么,元力转债申购上市价格怎样?
本期投资提示:
结论或投资建议:以当前市场估值水平,元力转债破发概率不大,建议投资者参加申购和配售。
原因及逻辑:1、票面利率,补偿利息较低、纯债价值亦较低,按6.71%的贴现率计算,则纯债部分价值为74.41元。
2、元力转债全部转股对A股总股本的摊薄压力为16.37%,对流通股本的摊薄压力为16.51%,对流通股本的摊薄压力中等。
3、截至本募集说明书公告日,股东三安集团及晟辉投资累计质押3200.49万股,占其所持股份比例为99.53%,占公司总股本比例为10.33%。
4、元力股份目前的年化波动率约为37.22%,长期240日年化历史波动率位于46.54%左右,在转债股中波动性处于中等水平。20日年化波动率为76.14%,高于历史平均水平(42.67%)。
5、当元力股份的股价为17.5元时,转换价值为99.38元,对应转债价格在113.64元~113.65元,当元力股份的股价在13.5元至22.3元时,对应转债的市场合理定位约在102元~132元之间。
6、以当前市场估值水平,元力转债破发概率不大。
7、假设转债首日涨幅为13%时,每股配售收益约为0.37元,以17.5元的股价成本参与配售,综合配售收益为1.84%,配售收益较低。
8、粗略估计剩余可申购额为3亿元至5亿元。申购资金范围为9.6万亿至10万亿之间。中签率范围估计为0.0030%至0.0052%。当元力转债总名义申购资金为9.8万亿元且剩余可申购金额为4亿元时,中签率为0.0041%,当首日涨幅为13%时,打满的投资者网上申购收益期望值为5元。