可转债申购指南今日：精工转债733496值得打新吗

精工钢构将发行20.00亿的可转债，债券评级AA，转股价值86.60元，到期赎回价112元。

条款情况

实际回售价值：89.99元至90.82元

整体可转债价值：大约为98.36元

转股价向下修正条款：85%（转股价能低于每股净资产）

上市预计价格：112至117（以上市当日价格参考为主）

最高可承受溢价率：9%至10%（仅供参考）

成长能力：0.242（公司业绩稳步上升）

公司简介

正股精工钢构，绿色集成建筑行业，主营业务是为钢结构建筑及围护系统的设计、制作、施工和工程服务，是集设计、制作、安装、服务于一体的业务经营模式。主要产品体系包括用于轻型工业厂房、仓库等的工业建筑系统，用于写字楼、商业用房、民用建筑的商业建筑系统，以及用于机场航站楼、火车站、文化体育场馆等的公共建筑系统。

公司是钢结构行业龙头企业，承接了包括我国体育场“鸟巢”工程、101层的上海环球金融中心、“小蛮腰”（广州新电视观光塔）、北京大兴国际机场、北京首都国际机场T3航站楼、杭州湾跨海大桥海中平台、广州火车站、港珠澳大桥香港边检大楼、孟加拉达卡国际机场、卡塔尔卢塞尔体育场等多项标志性建筑。

财务情况：公司2020年实现营业收入114.8亿元，同比增长12.20%;实现归母净利润6.48亿元，同比增长60.69%。2021年实现营业收入152.3亿元，同比增长32.64%;实现归母净利润6.95亿元，同比增长7.45%。

2021年公司年报披露，公司营收152亿，同比增长33%;归母净利润约6.95亿元，同比上涨7.5%。精工钢构不属于好生意好公司，不适合长期投资。

申购建议

综合来看，公司是国内钢结构龙头，积极布局光伏建筑业务，后续有望持续受益绿色建筑行业成长。基本面和成长性良好，结合AA评级，尚可申购。