新债发行指南今日:贵轮转债070589值得投资吗

鲸多看财经2022-04-22 16:42:12 举报

贵轮转债,AA,集资18亿,正股价4.45元,转股价4.60元,转股价值96.74元,6年期的转债,利息分别为0.3/0.5/1.0/1.5/1.8/2,利息和7.1%,到期赎回价格110元(含最后一年利息)。

转债信息

转债名称:贵轮转债(贵州轮胎)

发行概况:总规模18亿元,评级AA

申购代码:070589

目前转股价值:96.74元

上市首日预估价格:118

股东认购情况:公司控股股东贵阳工商投(持股占比27.76%)承诺认购,预估股东配售率为60%。

中签测算:网上每户中0.06签(16中1)

正股概况

贵州轮胎股份有限公司前身为贵州轮胎厂,是贵阳市规模最大的生产制造型企业,是我国大型一档企业、全国520户重要企业、全国十大轮胎公司和工程机械轮胎配套、出口基地之一和全国化工企业百强之一,已被列入国改“双百行动”和贵阳市首批“百亿企业”名单。

公司主要从事轮胎研发、生产及销售,主要产品有“前进”、“大力士”、“多力通”、“劲虎”、“金刚”等品牌卡客车轮胎、工程机械轮胎、农业机械轮胎、工业车辆(含实心)轮胎和特种轮胎,规格品种多达3000多个,是全球商用轮胎规格品种较为齐全的轮胎制造企业之一。

2016-2021年各项指标(亿):营收:55.87-69.60-68.25-64.58-68.09-73.39;归母:0.152-亏2.217-0.882-1.354-11.38-3.697;扣非:亏2.725-亏3.515-0.519-1.485-5.973-2.633;ROE:0.43%-负6.38%-2.62%-3.81%-27.04%-6.46%。

2020收中,轮胎72.31亿,其他(补充)0.659亿,混炼胶0.419亿。

申购建议

目前贵轮转债的转股价值为96.74元,结合评级、相似转债、正股质地等因素,目前给予15%~25%的溢价率。预估单签收益110~210元。