依依股份（001206）获得机构的给予“买入”评级
钱袋子大小事2022-09-16 16:24:26 举报
依依股份（001206）获得机构的给予“买入”评级，下文就随钱袋子来简单的了解一下吧。
公司深耕行业20余年，始终专注宠物卫生护理领域细分赛道，主要以ODM/OEM模式向海外出口宠物一次性卫生用品产品，目前外销业务比重超九成，核心产品为宠物垫，主要客户包括美国、日本等国大型商场、宠物专营店与电商，1H22公司外销额占同类品出口金额约38.9%，市占率持续提升。1H22公司实现收入7.31亿元，同比增长27.6%，其中公司核心业务宠物一次性卫生护理用品收入7亿元，同比增长32.01%，主要由宠物尿垫、宠物尿裤产品产能释放、成功拓展南美洲/欧洲/亚洲市场驱动；2Q22公司业绩恢复高增长，Q2收入、归母净利润分别同比增长43.7%、73.4%；展望下半年，我们认为，宠物垫作为一次性刚需快消品，海外需求稳定性强，随着近期提价逐步执行，盈利端有望持续修复。
公司为宠物卫生用品领域制造龙头，卡位优质赛道，具备多方面领先优势。未来，公司成长驱动为：1）外销随老客户增长、新客户扩展、产能有序释放持续增长，内销依托自主品牌及ODM/OEM客户开拓逐步贡献增量。2）产品刚需属性强，成本传导较顺畅，随着提价逐步执行，盈利端有望持续修复。我们预计2022-2024年公司归母净利润分别为1.42亿元、1.71亿元、2.07亿元，分别同比增长24.7%、20.3%、20.9%。目前（2022/9/15）股价对应22年PE为25X，首次覆盖给予“买入”评级。
以上就是钱袋子带来的观点，数据及资料仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。
