格力电器公司得到机构的维持“优于大市”评级
小V财经说道2022-10-10 16:38:40 举报
格力电器公司得到机构的维持“优于大市”评级，下文就随小V来简单的了解一下吧。
22H1实现营业总收入958.07亿元，同比增长4.13%；实现归母净利润114.66亿元，同比增长21.25%。
实现扣非后归母净利润116.07亿元，同比增长32.03%。单Q2实现营业总收入602.72亿元，同比增长3.04%；实现归母净利润74.63亿元，同比增长24.10%；实现扣非净利润78.33亿元，同比增长42.61%。
空调业务稳健增长，新能源车、锂电池、储能及光伏空调等业务储备丰富，具备高增长潜力。22H1分业务来看，公司空调业务收入687.5亿元，同比+5.2%，占比达72.2%；生活电器收入21.8亿元，同比-1.5%，占比达2.3%；工业制品收入28.9亿元，同比+57.8%，占比3.0%；智能装备收入2.0亿元，同比+2.4%，占比0.2%；绿色能源收入19.3亿元，同比+131.6%，占比2%；其他业务收入188.8亿元，同比-6.2%，占比19.8%。
短期来看，空调热销带动白电需求端回暖，大宗原材料价格下行带动成本下降，我们认为需求及成本的两端改善将为处于底部位置的空调行业带来盈利修复。公司作为低估值高股息的空调龙头，优先受益于空调内销高景气，受海外需求波动影响小。我们预计2022-2023年EPS为4.72/5.16/5.67元（此前预计为2022-2023年EPS预计为4.44元、4.99元）。给予2022年11xPE估值，对应合理目标价51.92元（此前预计为2021年15xPE，对应目标价59.25元），维持“优于大市”评级。
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