风语转债754466打新价值一览

风语转债-113643，正股：风语筑-603466，行业：传媒-数字媒体-其他数字媒体。转股价值：98.96，溢价率：1.05%，规模：6.00亿元，债券评级：AA-，按照现股价预估上市价格会在120元+，我会申购。

转债信息

1、上市代码：113643

2、评级：AA-

3、规模：6亿

4、预计上市合理开盘价120元附近，具体看正股上市前表现。

5、公司正股：风语筑

6、公司主营：数字文化展示体验系统的策划、设计、实施和维护服务。

正股行情

上海风语筑文化科技股份有限公司，致力于数字新媒体技术研发及数字内容生产、分发与管理。依托公司强大的创意、设计和内容制作能力，结合长年积累的CG特效、人机交互、裸眼3D、全息影像、5G云XR、AI人工智能、大数据可视化等关键技术手段，公司的产品及系统广泛应用于服务、城市文化体验、数字展示、文化旅游、广电MCN、新零售体验及数字艺术消费等众多领域。

2016-2020年各项指标（亿）：

营收：12.27-14.99-17.08-20.30-22.56;归母：1.126-1.662-2.110-2.622-3.425;扣非：1.037-1.537-2.014-2.467-3.244;ROE：21.76%-22.20%-15.78%-17.10%-18.53%。

2020年营收中，城市数字化体验空间14.45亿，文化及品牌数字化体验空间7.762亿，数字化产品及服务0.35亿。

风语筑（603466.SH）披露2021年度业绩，报告期内，公司实现营业总收入29.40亿元，同比增长30.31%;归属于上市公司股东的净利润4.54亿元，同比增长32.47%。截至2021年12月31日，公司在手订单约为54.62亿元，较上年期末增长约1.39%。

申购建议

风语筑价格在22.3元左右，处于近两年的中位;对应PE为20.7倍，对应PB为4.1倍，同样处于近两年的中位，股价的安全边际一般。发行人评级AA-，估算债底价值约82.1元，债底保护一般;转股价值约100.5元，建议积极申购。