南侨食品得到机构的给予“增持”评级
财经收集袋2022-05-27 11:10:19 举报
南侨食品得到机构的给予“增持”评级，下面同袋袋君一起去看看。
南侨食品是烘焙油脂龙头企业，主要生产和销售烘焙油脂、淡奶油、进口乳制品、冷冻面团和馅料五大品类。我们认为伴随烘焙行业快速增长，上游企业有望享受行业红利；公司凭借竞争优势，烘焙油脂业务稳定增长，奶油和冷冻面团业务多元化发展将拉动公司后续业绩的持续增长。
我们预计公司2022-2024营业收入分别为33.7/39.19/47.49亿元，同比增长分别为17.30%、16.30%、21.16%；实现归母净利润分别为3.69/4.59/5.96亿元，同比增长分别为0.09%、24.54%、29.88%。由此预计2022-2024年公司EPS分别为0.86/1.07/1.39元，对应PE分别为24.33/19.54/15.04倍。我们选取烘焙行业中与公司业务相似或相近的可比公司，截至2022年5月20日，根据Wind一致预期，行业可比公司2022年平均估值分别29.16倍。我们给予南侨食品2022年30-35倍PE，对应现价仍有空间，首次覆盖，给予“增持”评级。
