明志科技冲刺科创板IPO，公司短期借款逐年走高

苏州明志科技股份有限公司(下称：明志科技)的科创板IPO申请近日获上交所受理。

明志科技专注于砂型铸造领域，以高端制芯装备和高品质铝合金铸件为两大业务，为客户提供高效智能制芯装备、铸件开发与制造等铸造服务综合解决方案。

国内市场上，公司是无机工艺、冷芯工艺高端制芯设备的主要生产商，与云内动力、中国重汽、潍柴动力、广西玉柴、重庆机电、一汽铸造等知名企业保持长期稳定的战略合作关系，是国内高端制芯装备领军企业。

申报稿财务数据显示，2017年至2019年，明志科技实现营收分别为3.63亿元、4.71亿元、5.90亿元;实现归母净利润分别为5,809.07万元、2,835.82万元、7,412.48万元。(图片来源：明志科技招股书申报稿)

公司选择的具体上市标准为：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

明志科技计划发行股份不超过3,077万股，拟募集资金5.08亿元，将用于建设投资高端铸造装备生产线技术改造项目、轻合金零部件生产线绿色智能化技术改造项目、新建研发中心项目以及补充流动资金项目。具体情况如下：

明志科技实际控制人为吴勤芳、邱壑。截至招股说明书签署日，吴勤芳持有明志科技45.92%的股份，邱壑持有明志科技45.92%的股份，两人合计持有明志科技91.84%的股份。公司股权结构如下图所示：

资本邦注意到，明志科技冷凝式壁挂炉热交换器铸件客户主要为世界两大暖通集团威能、喜德瑞，报告期内，公司上述客户实现销售合计分别为13,703.02万元、19,595.94万元及21,579.87万元，占各期营业收入比例分别为37.73%、41.64%及36.58%，客户集中度较高。

此外，截至2017年12月31日、2018年12月31日及2019年12月31日，公司合并财务报表中应收账款的账面余额为9,067.10万元、11,074.09万元及13,939.92万元。

报告期内，明志科技的短期借款也逐年走高。2017年至2019年，公司短期借款分别为2,900.00万元、3,594.06万元、12,080.83万元。

对于这一情况，明志科技解释称，“报告期内，公司短期借款为银行借款及利息。借款规模逐年增加主要原因为：公司业务规模增长，需要更多流动资金用于生产经营活动;此外，为拓展海外业务，德国明志新建厂房等生产设施，建设资金需求增加。”