中国平安业绩还会涨吗？未来发展前景怎么样？
互联网2022-03-18 16:17:24 举报
中国平安未来发展趋势如何？今日券商研报内容摘要如下：考虑到代理人规模下滑、margin有所下降以及寿险转型处于攻坚阶段，下调2022-2023年NBV同比增速至-7.5%（前值+7.3%）、+3.4%（前值+8.4%）、新增2024年预估+8.9%，预计集团EV同比分别为+12.0%、+10.8%、+10.4%。考虑到银行、财险等板块利润表现稳定，能够带来一定增长，上调2022-2023年集团归母净利润至1676/1852亿元（调前1471/1752亿元）、新增2024年预估2025亿元，对应EPS9.17/10.13/11.08元。公司为保险行业龙头，寿险革新有望更进一步，叠加综合金融优势显现，估值处于历史低位，当前股价对应2022-2024年PEV分别为0.5/0.5/0.4倍，维持“买入”评级。
公司披露2021年度报告，2021年NBV378.98亿元，同比-23.6%，较2021Q3降幅扩大5.8pct，低于预期，预计主要系退保率、费用率等假设调整影响；集团EV同比+5.1%，低于预期，主要系投资收益偏差、NBV增速放缓以及其他业务非营运利润拖累；营运利润1479.6亿元，同比+6.1%，主要受银行、资管等板块带动，寿险营运利润970.8亿元，同比+3.6%，营运ROE32.3%，同比下降2.7pct。归母净利润1016.2亿元，同比-29.0%。
