中国平安还值得持有吗？中国平安这只股票怎么样？
互联网2022-03-18 16:42:06 举报
中国平安还有投资价值吗？2022年3月18日券商研报认为：2021年公司寿险及健康险业务实现NBV378.98亿元，同比下降23.6%（公司调整假设，可比口径下同比下降18.6%，对应4Q21同比下降23.7%）。归因来看，可比口径下NBVFYP同比下降8.5%，NBV-Margin同比下降3.7pps，主要系受新冠肺炎疫情反复，客户消费趋于谨慎，重疾险产品销售难度提升，同时人身险行业面临转型压力期。公司主动夯实基础淘汰低产能代理人，期末人力同比下滑41.1%至60万人，质态出现改善迹象，人均收入同比微降0.6%，人均首年保费同比增长超22%。寿险剩余边际因新业务贡献乏力和脱退差异及其他负贡献拖累（-3.1%），较年初下滑2.0%，寿险OPAT同比增长3.6%彰显业务韧性。
展望2022年，预计价值仍将承压，但拐点预计将在下半年出现。公司持续推动“4渠道+3产品”，数字化试点初具成效，30%营业部已推广，部均NBV增长10%。
预计2022年车险综合成本率维持在98%以内。预计2022年EV增长仍有一定压力，同比增速在7.5%左右。
该券商上调公司2022-2024年归母净利润预期至1，519、1，716和1，880亿元（2022-2023年原预估为1，366和1，570亿元，新增2024年预估），同比增速为7.8%、7.1%和7.7%。当前公司业绩与情绪低点正在过去。截至2022年3月17日，公司股价对应2022年至2024年P/EV分别为0.54、0.49和0.47倍，维持“买入”评级。
