中国平安股票前景怎么样？601318发展趋势潜力如何？
互联网2022-03-18 16:28:27 举报
中国平安后期价值怎样？2022年3月3日华泰证券评级认为：中国平安2021年经历了代理人数量大幅下滑、产品价值率收缩等压力，我们预计该公司2021年的新业务价值增长将延续2020年的负增长态势。展望2022年，我们认为中国平安的新业务价值仍将持续下滑，但下滑幅度会逐季度改善，并在4Q22收敛到个位数负增长。虽然我们估计代理人产能在2022年逐渐提升，但可能无法覆盖代理人人数的大幅下降。中国平安有望在2023年重获NBV的正增长。受益于车险综合变革冲击的消退，财产险保费增长势头自4Q21恢复，并有望持续到2022年。
考虑资产减值，预计中国平安2021/2022/2023年的EPS分别为人民币5.98/9.47/11.81（前值人民币6.40/9.23/11.44）。预计平安能够在未来两年维持稳定的基于营运利润的分红率28%，2021/2022年DPS分别为人民币2.30/2.56。维持“买入”评级，目标价调整为港币98.0/人民币80.0（前值港币100.0/人民币84.0）。
风险提示：寿险新单保费持续大幅下滑；财产险承保表现严重恶化；出现大额投资损失。
