格林美前景怎么样？新能源龙头后期投资价值如何？

互联网2021-11-30 16:55:52 举报

券商10月11日评级内容摘要：公司与全球头部新能源供应链深度绑定，技术与品牌具备全球竞争力，三元前驱体产品提前锁定长期增长，镍资源保障有望提升盈利能力。同时，公司作为锂电回收龙头，布局回收循环，随着未来动力电池报废潮来临，新能源产业闭环布局将形成协同效应。维持21-23E净利润预测为12.53/18.52/24.96亿元，当前股价对应PE43/29/22X，维持“买入”评级。

风险提示：行业竞争加剧的风险；规划项目进度不及预期；原材料价格波动风险。

10月10日，格林美发布公告，公司与韩国ECOPRO株式会社子公司ECOPROBM在已签署2021-2023年供应17.6万吨高镍前驱体的基础上，就2024-2026年动力电池用NCA&NCM高镍前驱体材料的供应签署了备忘录，将向ECOPROBM供应总量为65万吨的NCA&NCM高镍三元前驱体材料。

其中，2024年15万吨，2025年25万吨，2026年在确保上一年度25万吨的基础上保持增长。价格以LME、MB价格为基础，每半年定价的模式。

深入绑定全球头部新能源供应链，提前锁定巨额订单：ECOPRO是全球领先的动力电池高镍三元正极生产商，是三星SDI和SKI等全球电池龙头的高镍正极核心供应商。通过与ECOPRO的深度绑定，格林美通过“ECOPRO——三星SDI/SKI”战略供应链全面导入全球龙头电池厂，并且通过此次备忘录进一步深化合作，提前锁定ECOPRO未来6年超80万吨的巨额订单。