紫光国微还有上涨空间吗？机构给予股票目标价到多少？
互联网2021-11-30 15:38:37 举报
券商10月29日评级内容摘要：预计公司21-23年归母净利润17.20亿元、27.09亿元和40.83亿元，EPS为2.83元、4.46元和6.73元。参考可比公司估值，给予公司21年PE75-85x，对应合理价值区间212.25-240.55元，给予“优于大市”评级。
风险提示：客户拓展低于预期，产能释放低于预期。
毛利率提升，存货、合同负债大增。前三季度毛利率59.9%（同比+5.3PCT），单Q3毛利率64.2%（同比+10.6PCT）。存货12亿元（20年同期为8.6亿元），预付款项3.6亿元（20年同期为1.7亿元）；合同负债2.2亿元。
整体费用快速增长。前三季度销售费用1.7亿元（同比+26%），管理费用1.4亿元（同比+51%），财务费用0.1亿元（同比+40%），研发费用3.7亿元（同比+81%）。单Q3销售费用0.7亿元（同比+94%），管理费用0.6亿元（同比+78%），财务费用0.04亿元（同比+243%），研发费用1.7亿元（同比+166%）。
