龙芯中科股票得到机构的维持“买入”评级
猫宁财经围观2022-09-09 11:07:17 举报
龙芯中科股票得到机构的维持“买入”评级，下文就随猫宁君来简单的了解一下吧。
公司2022年上半年实现营业收入3.48亿元，同比-38.24%，主要由于信息化类芯片在信创市场的出货节奏波动，上半年明显下滑，而工控业务快速成长。
公司上半年营收及利润下滑，主要因为信息化类芯片采购需求阶段性下降。上半年公司实现营业收入3.48亿元，同比-38.24%；实现归母净利润0.89亿元，同比-1.55%；实现扣非后归母净利润-0.26亿元，同比减少0.79亿元；毛利率为54.96%，同比+7.41pcts。按季度看，22Q2公司的营业收入为1.66亿元，同比-39.47%，环比-8.48%；归母净利润为0.52亿元，同比+89.49%，环比+43.68%；对应净利率为31.50%，同比+21.42pcts，环比+11.43pcts；毛利率为48.37%，同比-3.65pcts，环比-12.63pcts。公司上半年收入和利润的下降，主要系：（1）公司信息化类芯片的最终用户上半年处于项目验收阶段，采购需求较少；（2）公司持续保持研发和市场投入，销售费用和研发费用略有增长；（3）信息化类领域因受环境等因素影响，交付验收阶段有一定滞后效应。
历年营收按季度看，总体呈现上半年低、下半年高，第四季度最高的特点，2022年上半年受局部反复和下游采购节奏影响更为明显，我们预期公司下半年尤其是第四季度营收仍有望出现较大拉动。考虑到公司在国产处理器领域自主化程度高，且持续研发推出信息化及工控领域的新产品，依然处于快速成长期，参考可比公司平均PS估值水平，我们给予公司2022年29倍PS，对应目标价109元，维持“买入”评级。
以上就是猫宁君带来的观点，数据及资料仅供参考，不构成投资建议，据此操作，风险自担。
