中化国际股票获得机构的维持“买入”评级
小小火车学财经2022-09-07 11:47:24 举报
中化国际股票获得机构的维持“买入”评级，下文就随火车君来简单的了解一下吧。
中化国际公布2022年半年报，公司上半年实现营收444.13亿元，同比增长13.96%；归母净利润9.74亿元，同比增长-54.55%；扣非后归母净利润8.68亿元，同比增长44.46%。其中二季度公司实现营业收入255.69亿元，同比增长18.64%，环比增长35.69%；归母净利润5.80亿元，同比增长-68.49%，环比增长47.26%；扣非后归母净利润5.53亿元，同比增长116.21%，环比增长75.34%。主要系去年同期公司出售扬农股份，剔除扬农股份股权出售影响，上半年收入同比增长38%，归母净利润同比增长约113%，扣非后归母净利润同比增长约77%。二季度业绩环比大增。
二季度烧碱等产品盈利修复。氯碱产品：根据公司公告，公司二季度氯碱产品销售均价为2887元/吨，环比上涨45.91%，同时，原材料原盐二季度价格下降，根据百川盈孚数据，二季度原盐市场均价为422元/吨，环比下降6.46%，产品价格大幅上涨叠加原材料原盐价格下跌，公司氯碱产品盈利能力显著修复；橡胶防老剂：公司二季度橡胶防老剂实现销量4.33万吨，环比增长28.31%，同时，二季度橡胶防老剂产品销售均价为3.17万元/吨，环比上涨3.72%，橡胶防老剂实现量价齐升。二季度烧碱等产品盈利显著修复，推动公司二季度业绩实现环比大幅增长。
公司烧碱产品盈利修复，同时环氧树脂产业链进一步完善，我们维持盈利预测，预计公司2022-2023年实现归母净利润15.97/25.47亿元，新增2024年归母净利润31.30亿元，对应PE分别为13X/8X/6X，维持“买入”评级。
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