韵达股份股票得到机构的维持“增持”评级
钱袋子大小事2022-06-01 13:49:14 举报
韵达股份股票得到机构的维持“增持”评级，下文就随钱袋子来简单的了解一下吧。
第三期股票激励计划第二个解锁期，以及第四期股票激励计划第一个解锁期的解锁条件中，公司业绩考核指标均为：以2020年完成快递业务量为基数，2021年完成快递业务量增速不低于30%；或以2020年营收为基数，2021年营收增速不低于同行业上市公司平均增长率。公司2021年完成快递业务量184.02亿件，较2020年完成快递业务量141.44亿件，增速为30.1%，满足解锁业绩考核条件。以上两个计划，本次解锁股票占公司总股本分别为0.07%和0.1%，回购所需资金分别为296.5万元和205.9万元。解锁股票占公司总股本比例较低，因此我们预计，本次解锁对市场的影响相对较小。
业务量方面，受山西疫情影响，公司4月业务量和份额同比有所下滑。
我们预计，2022-2024年，公司营收分别为512.1亿元、640.2亿元、787.5亿元，同比增速分别为22.7%、25.0%、23.0%；归母净利润分别为23.9亿元、36.1亿元、48.8亿元，同比增分别为62.2%、50.7%、35.3%。对应当前股价，PE分别为21.9倍、14.5倍、10.7倍。看好公司疫情恢复后经营边际改善，公司作为电商快递龙头所具备的规模优势、提价和成本优化能力，维持“增持”评级。
