申昊转债370853申购价值一览

申昊转债，2022年3月18日（周五）申购，A+，规模5.5亿元，转股价值96.77，申购代码370853，四星评级，积极申购，创业板转债。

发行条款点睛

利息和赎回价：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.8%、第五年2.4%、第六年3.0%，赎回价：110元。尚可。

强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。

转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修后转股价不低于每股净资产。一般。

回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。

正股概况

申昊科技（SZ:300853）：专业从事工业设备检测及故障诊断领域的智能机器人和智能监测及控制设备的研发、制造、推广及应用。公司立足于智能电网领域，专业从事智能电网相关技术产品的研究与开发，并积极积极拓展智能机器人在其他行业的应用领域，并重要布局轨道交通领域。产品主要用于输、变、配电设备及其工作状态的在线监测。

涉及机械设备、自动化设备、智能机器人等概念。

基本面一般，估值适中偏高，近几年来业绩稳定增长，经营现金流余额较差，负债率一般，偿债能力一般。

2021年年报报告期内，公司实现营业收入769，336，967.78元，较上年同比增加25.80%。实现营业利润205，848，493.08元，较上年同比增加10.12%。实现利润总额205，445，846.59元，较上年同比增加10.07%。实现归属于上市公司股东的净利润180，329，929.98元，较上年同比增加11.23%。实现扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润163，875，951.34元，较上年同比增加10.26%。

申购建议

申昊科技价格在33.3元左右，处于上市以来的中低位;对应PE为27.1倍，对应PB为3.75倍，均在上市以来的偏低位，股价的安全边际较好。发行人评级A+，估算债底价值约69.6元，债底保护很差;转股价值约96.7元，可以申购。