中国软件股票业绩还有增长希望吗？基本面好不好？

大脸怪财经观察2022-09-22 16:33:36 举报

中国软件（600536）这个股票好吗？券商2022年7月2日评级内容摘要如下：

维持“买入评级”。根据关键假设，预计公司2022-2024年营业收入分别为129.79/158.77/190.57亿元，归母净利润分别为3.68/7.14/10.73亿元，对比可比公司估值，维持“买入”评级。

风险提示：新业务投入产出不及预期的风险；宏观经济下行超预期的风险；关键假设可能存在误差的风险。

开源社区加速自主OS核心技术突破，推动市占率提升与生态扩张。1）我国自主OS起步较晚，部分核心技术上尚待突破，“开放麒麟”将通过开放OS代码，让更多开发者共同参与开发，加速核心技术完善与突破。2）目前麒麟常年占据中国Linux市场占有率第一，麒麟生态适配产品数已突破40万大关，刷新自主操作系统生态新高度，已适配兼容飞腾、鲲鹏、龙芯、申威、兆芯、海光等国内外CPU，合作厂商超过5200家，麒麟软件生态适配官网累计注册用户数26000+，为超5200位合作伙伴展开兼容适配组合超40万项。“开放麒麟”有望持续推动麒麟OS市占率提升与生态扩张。

完善自主基础软件与生态布局，21年业绩表现亮眼。公司控股股东中国电子CEC为国资委确定的唯一以网络安全和信息化为核心主业定位的央企，旗下资产优质，分别于2003年设立中标软件、于2008年投资达梦数据库、于2010年收购长城软件、于2019年合并天津麒麟和中标软件，逐渐完善自主基础软件与生态布局，竞争优势明显。2021年，公司业绩表现亮眼，实现营收103.52亿元（YoY39.73%），归母净利润0.76亿元（YoY10.77%）；子公司麒麟软件收入11.34亿元（YoY85%），归母净利润2.68亿元（YoY63%）；达梦收入7.43亿元（YoY75%），净利润4.38亿元。