北方稀土股票适合长期持有吗？基本面长线逻辑好不好？
分秒汇财经2022-09-21 15:50:12 举报
北方稀土（600111）未来发展趋势好吗？券商2022年8月29日评级内容摘要如下：
结合稀土配额增长，假设Q3公司稀土产品销量环比增长35%-40%，由于公司挂牌价较为坚挺，与客户销售以长协为主，根据7-8月氧化镨钕均价环比Q2下跌0.58%，假设Q3均价环比下跌2%-5%，预计公司Q3实现营收132.34141.58亿元，归母净利润18.43-22.81亿元。公司作为我国最大的轻稀土龙头企业，在上游供给增量有限、下游持续景气的情况下充分受益，预计公司2022年至2024每股收益分别为1.70、1.94和2.28元（若Q4成功调价，公司2022年每股收益将减少0.30元）。净资产收益率分别为27.0%、24.2%和22.6%，维持公司买入-B投资评级。
风险提示：1，商业贸易板块盈利能力进一步下滑；2，下游需求放量不及预期；3，主要稀土产品价格大幅波动的风险；4，关联方包钢股份大幅提高稀土精矿供应价格的风险。
公司2022上半年实现营业收入201.29亿元，同比增长36.74%；实现归属于母公司股东净利润31.27亿元，同比增长53.60%；实现扣非归母净利润30.57亿元，同比增长58.61%，EPS为0.87元/股。Q2实现营收103.19亿元，同比/环比增长23.61%/5.19%，归母净利润为15.69亿元，同比/环比增长24.43%/0.71%。业绩符合预期。
