2022年天齐锂业股票目标价是多少？未来半年还能持有吗？

天齐锂业（002466）还值得持有吗？券商2022年9月1日评级内容摘要如下：

预计公司2022-2024年实现营业收入分别为467.91、479.01、495.91亿元，实现净利润244.29、247.79、251.07亿元，对应EPS分别为14.88、15.1、15.3元/股，目前股价对应PE为7.7、7.6、7.5倍。维持“买入-A”评级，6个月目标价145元/股。

风险提示：需求不及预期，锂价大幅波动，项目进展不及预期

格林布什精矿大幅放量，特许权使用费明显提升。（1）量：公司持有格林布什锂矿26.01%控股权以及51%的包销权，2022年H1格林布什精矿发货量为60.8万吨。（2）价：2022年Q2精矿价格1755美元/吨FOB（其中化学级1770美元/吨FOB），维持此前价格指引。IGO预计2023财年化学级锂精矿售价提升至4187美元/吨FOB，技术级精矿价格持稳。（3）成本：据IGO，2022年Q2精矿成本618澳元/吨，环比增加142澳元/吨；其中生产成本254澳元/吨，环比增加19澳元/吨，特许权使用费364澳元/吨，环比增加123澳元/吨；IGO预计2023财年生产成本（不含特许权使用费）区间为225-275澳元/吨。（4）随着CGP2爬坡及TRP投产，IGO预计2023财年格林布什精矿产量为135-145万吨。

锂化合物及衍生品量价齐升。（1）量：公司现有合计约4.48万吨/年的锂化工产品产能，据公司称，格林布什由公司包销的部分将优先供应奎纳纳工厂，剩余量将满足公司国内工厂和代加工需求，由于前端精矿包销量远超自有冶炼产能，预计上半年及全年代加工将贡献部分锂盐产量。（2）价：2022年H1碳酸锂、氢氧化锂含税均价依次为44.7、42.5万元/吨，同比增幅可观。（3）公司资源-冶炼一体化布局，据我们测算，2022年H1矿端毛利、冶炼毛利分别为7.1万元/吨LCE、27.8万元/吨LCE，预计随着2023财年精矿价格提升到4187美元/吨，或对公司部分利润产生影响。