天下秀股票好不好？公司发展现状有什么利好消息？
互联网2021-11-18 15:34:20 举报
券商评级：看好天下秀公司Q4电商旺季业绩增长，但考虑到诉讼事项的不确定性，我们下调此前盈利预测，预计2021-2023年EPS为0.23/0.38/0.55元（此前为0.30/0.43/0.60元），对应当前股价PE59/35/24X。
公司作为红人经济龙头，生态链日益完善，创新业务与主营业务协同效应凸显，维持“买入”评级。
风险提示：应收账款回收风险，行业竞争加剧，宏观经济不景气
2021Q3公司营收持续同比增长，毛利率为23.29%（yoy+0.12pct，qoq+0.33pct），环比/同比均实现小幅提升；净利率为3.44%（yoy-8.90pct，qoq-6.28pct），主要系Q3诉讼事项计提预计负债。2021Q3公司预计负债余额为1.55亿元，相比Q2末的1.03亿元增长49.87%。费用端，2021Q3公司整体费率环比/同比均有所提升，我们认为主要系公司持续WEIQ平台等产品优化升级与创新业务投入，其中销售费用率为6.27%（yoy+3.10pct，qoq+2.47pct），管理费用率5.04%（yoy+2.40pct，qoq+1.36pct），财务费用为-0.01亿元（Q2为-0.09亿元），研发费用率3.40%（yoy+1.48pct，qoq-0.85pct）。2021Q3末公司应收账款21.03亿元（Q2末为19.23亿元）；货币资金16.36亿元。
