2022鹏辉能源股票能到多少？距离目标价还有上涨空间吗？
互联网2021-11-17 16:21:06 举报
券商评级：预计公司2021-2023年营业收入分别为55.3/76.7/104.9亿元，对应归母净利润分别为3.49/5.02/7.18亿元，对应EPS分别为0.82/1.18/1.69元，对应目前PE分别为34/24/17倍。考虑到公司产能大幅扩张，储能动力业务持续向好，参考可比公司估值，我们给予公司2022年40xPE，目标市值至200亿元，对应目标价47.2元，维持“强推”评级。
风险提示：行业电气化进程不及预期；公司产能释放及大客户拓展不及预期。
布局钠离子电池，储备下一代技术。公司此前在投资者问答中透露，目前钠离子电池处于中试阶段，为圆柱形态，生产设备可以与生产圆柱电池的设备共用。
公司的钠离子电池正极材料为磷酸钒钠，为公司自主开发，目前无法大批量生产的原因在于正极材料比较难买，整体钠离子电池产业链还不成气候。目前有一些下游客户和正极材料厂正在接触中。
钠离子电池综合性价比强。成本端，钠离子电池的BOM成本约0.25元/Wh，而LFP电池BOM成本超0.35元/Wh，理论上钠离子电池材料成本比磷酸铁锂电池低30%-40%左右。性能端，钠离子电池除了在能量密度上略逊于磷酸铁锂电池，在其他性能方面如低温性能、快充性能、系统集成效率、安全性等方面都有优势，并且能量密度在宁德时代下一代钠离子电池上将有大幅提升。
