恒立液压股票获得机构的维持“买入”评级
小宋财经有料2022-06-20 16:13:19 举报
恒立液压股票获得机构的维持“买入”评级，下文就同小宋来简单的了解一下吧。
我们调整盈利预计，预计公司2022~2024年归母净利润为25.86/29.63/35.72亿元，EPS分别为1.98/2.27/2.74元/股，对应6月17日收盘价PE为28.8/25.1/20.8倍，维持“买入”评级。
公司公布2021年报：实现营收93.09亿元，同比增长18.51%；归母净利润26.94亿元，同比增长19.51%；扣非后归母净利润25.58亿元，同比增长16.72%；基本每股收益2.06元/股，同比增长19.08%；加权平均净资产收益率32.83%，同比减少1.90pct。
从各项业务来看，2021年公司液压油缸收入51.87亿元，同比增长15.34%，毛利率44.21%，同比减少2.59pct；液压泵阀收入32.36亿元，同比增长38.37%，毛利率51.98%，同比减少0.29pct；液压系统1.96亿元，同比增长25.07%，毛利率45.18%，同比减少0.51pct。
2021年公司整体毛利率为44.01%，同比减少0.09pct；净利率28.99%，同比增加0.20pct。
期间费用总额10.64亿元，同比增长38.78%，占总营收的11.43%，同比增加1.67pct；其中，销售费用、管理费用、财务费用、研发费用分别为1.12、2.27、0.89、6.36亿元，同比变化+4.72%、+13.47%、-40.98%、+106.09%，占总营收的比重分别为1.20%、2.44%、0.96%、6.83%，同比变化-0.16、-0.11、-0.97、+2.90pct。2022Q1公司整体毛利率为37.85%，同比减少3.18pct；净利率24.04%，同比减少3.41pct；期间费用总额2.13亿元，同比增长6.52%，占总营收的9.68%，同比增加2.68pct。
