恒瑞医药得到机构的维持“买入”评级

财言新语2022-06-30 16:25:54 举报

恒瑞医药得到机构的维持“买入”评级，下文就同财言君来简单的了解一下吧。

前列腺癌慢性化下用药需求大。前列腺癌是一种典型的老年性肿瘤，全球来看，在男性群里中，前列腺癌新发病例占比14.1%，排名仅次于肺癌。2020年我国新发前列腺癌预计11.5万例，到2025年预计每年新发14.1万例，而到2030年，该数值预计将上升至17万例。同时前列腺癌整体生存期较长，中国21个登记机构的生存数据显示，在2000-2004、2005-2009、2010-2014年期间，中国前列腺癌的5年生存率分别为57.7%（52.3~63.0）、62.5%（59.9~65.1）、69.2%（66.4~72.0），仍在不断提升。较高的长期存活率背后，意味着存量患者群体的庞大，相应的药物市场较大。

去势和抗雄激素治疗是前列腺癌治疗核心。前列腺癌因其对雄激素的敏感性，目前对于各种亚型的前列腺癌，药物治疗方案基本都以去势联合抗雄激素治疗为核心。

瑞维鲁胺和SHR7280是公司在前列腺癌领域重要布局。瑞维鲁胺是恒瑞自主研发的二代AR拮抗剂，目前已获得NMPA批准上市，适应症为转移性激素敏感性前列腺癌（mHSPC），成为国产第一个，全球第三个获批转移性激素敏感性前列腺癌（mHSPC）适应症的二代AR拮抗剂；同时也是唯一在mHSPC布局的国产AR拮抗剂。SHR7280是公司研发的口服小分子GnRH拮抗剂，目前正在快速的发展前列腺癌和性激素相关妇科疾病适应症的研究，未来有望与瑞维鲁胺联合形成协同作用。

预计22-24年EPS分别为0.66、0.77、0.91元/股；考虑公司现阶段处于国内创新药丰收季，转型加速期；创新国际化加速，部分新药产品有望年内在海外报产。结合行业调整和公司所处行业龙头地位，维持合理价值41.13元/股的判断，维持“买入”评级。

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