互联网2021-10-25 09:48:27 举报
帝欧转债,评级AA-,发行规模15亿。
转债基本信息
1、申购代码:072798(深市);
2、评级:AA-(较低);
3、规模:15亿(中等);
4、转债占市值比重:26.72%(高);
5、转股价下修:30天/15天/80%(严格);
6、强制赎回:30天/15天/130%(中规中矩);
7、回售条款:2年/30天/70%(中规中矩);
8、票面利率:0.3%,0.5%,1%,1.6%,2%,15%(含2.5%),共计:20.4%(较高);
9、有无网下:无;
10、有无担保:无;
11、当前转股价值:约107.24元。
公司简介
对应正股帝欧家居,公司对主营业务为卫生洁具、建筑陶瓷的研发、生产和销售。卫生洁具业务的主要产品为亚克力卫生洁具、亚克力板等;其中,亚克力卫生洁具包括亚克力座便器、亚克力浴室柜、亚克力浴缸、亚克力淋浴房等;亚克力板主要供公司生产亚克力卫生洁具使用,也生产声屏板、广告及装饰用板等对外销售。此外,公司还通过OEM方式采购、销售陶瓷洁具和家用桑拿房产品。建筑陶瓷业务的主要产品抛光砖、抛釉砖、抛晶砖、仿古砖、瓷片及陶瓷配件等。公司的“帝王”牌洁具与“欧神诺”牌瓷砖在市场上有一定的知名度。
风险因素:
1、受下游房地产行业影响很大:公司两大业务都与房地产行业密切相关;
2、应收账款较大:报告期各期末,公司应收账款账面价值分别占流动资产比例为:48.41%、58.11%、54.71%和57.82%;
3、商誉减值风险:报告期内,公司收购了欧神诺,产生商誉5.21亿元;
4、客户集中度高:报告期内,公司前五大客户收入总额占当期营业收入的比例分别为59.13%、37.37%和33.29%;
5、股权质押风险:公司控股股东、实际控制人(三人),累计质押股份0.89亿股,占其合计所持公司股份总数的55.17%,占公司股份总数的23.11%。