金辰股份这支股票好不好？基本面逻辑还有潜力吗？

金辰股份（603396）还能持有吗？还值得投资吗？券商2022年9月4日研报内容摘要如下：

公司作为国内最早介入太阳能光伏装备制造行业的企业之一，已成为国内为数不多有能力提供国内外光伏组件生产解决方案的企业。目前可生产串焊机、划片机、叠瓦机、工装机等多种光伏组件设备，并可适应多主栅组件、双玻组件、叠瓦组件等多种组件类型。生产技术上，公司历时三年研发的梦想“M”系列高效组件装备产线，拥有适应更薄电池片和玻璃的组件封装技术、更高的产能。其中电加热层压机可实现节能20%以上、新型材料加快固化时间45min下片等。相对于当下主流的18S产线，单线产能可提升50%至1.2GW，带动组件生产节拍进入12S时代，可靠性强、精度高，稼动高，同等产出下，省地25%，省人20%，带来组件生产效率和成本管控的跨越式变革。

截至21年6月，公司服务了全球210家企业，占全球新能源重要企业的85%;累计为市场提供产能超过170GW装备，占全球产能的近40%。2022年公司已与印度能源巨头AdaniSolar、Waaree，土耳其组件制造商HSAEnergy分别签订2GW、2.5GW、500MW组件装备订单，海外客户的高度认可帮助公司在国外建立更强的品牌优势。对于国内客户，公司常年与隆基绿能、晶澳科技等头部企业开展合作。2021年公司销售光伏组件生产线346条，同比增长60.19%，凭借以“降本增效”为主的生产技术，优质客户的高度认可，预计未来公司组件装备业务将高筑盈利护城河。

光伏电池装备新玩家，HJT用微晶、非晶PECVD设备成功供货晋能科技公司。利用自动化设备生产技术积累、积极向电池制造装备领域延伸拓展，目前开发了电池自动化设备、电注入抗光衰设备、丝网印刷机等光伏电池制造装备在HJT电池装备上，2020年公司组建团队研发HJTPECVD设备，于2021年向晋能科技供货首台非晶HJTPECVD设备，且实现了电池片平均效率已达24.38%，且效率分布的收敛性很高，最优批次平均效率达24.55%。22年3月，公司首台微晶HJTPECVD设备运抵晋能科技，该设备以HJT电池作为突破点，通过引入微晶氧化硅层形成新型的HJT电池结构，最终可使电池量产效率突破25%以上，截至目前公司已实现微晶设备的成功交货。

根据我们的测算，2022-2025年全球HJT用PECVD设备增量市场增量将超过200亿元。面对庞大的市场空间，公司作为行业新玩家将以“高效电池设备+高效组件设备协同发展”的业务模式，不断提升公司竞争优势，提升盈利水平。

预计公司2023、2024年的归母净利润分别为2.37亿元、3.02亿元，对应目前PE分别为62X/48。