三一重工股票还有行情吗？2022年目标股价每股多少钱？
财言新语2022-05-26 15:38:55 举报
三一重工（600031）这个股票好吗？2022年4月30日券商评级内容摘要如下：基于今年稳增长背景，维持盈利预期不变，预计22-24年归母净利润为126/141/157亿元，EPS为1.48/1.66/1.85元，PE11/10/9x，可比公司22PE均值9x，公司龙头α不断强化，全球竞争力持续提升，给予22PE14x，目标价20.72元，“买入”评级。
22Q1公司实现营收202.78亿元/yoy-39.49%，归母净利润15.90亿元/yoy-71.29%，收入下滑主要系1）去年同期高基数，2）疫情近期呈现多地散发、快速增长之势，对开工率及行业销量有一定的冲击；归母净利润下滑主要系：1）原材料价格上涨；3）国际收入占比提升，运费上涨导致成本上升；4）固定成本/销售/研发费用较为刚性。
现金流充沛，回款率提升
Q1挖机行业销量7.7万台/yoy-40%，其中1-2月销量同比分别为-20.4%/-13.5%，降幅收窄，但3月由于疫情影响下游开工，导致需求承压，旺季不旺，销量同比-53.1%。装载机31789台/yoy-19.2%，起重机8409台/yoy-55.3%。但公司21Q1实现经营性现金流净额19.94亿元/yoy+108.45%，远超归母净利润，现金流充沛，回款率提升。费用控制水平良好，销售/管理费用同比-32.37%/+0.66%，环比-13.95%/-19.47%。
重视研发，布局未来，员工持股有望加大人才吸引力度2022Q1公司投入研发费用14.23亿元，研发费用率7.02%/yoy+2.77pct。
