中国海油未来股价到多少？距估值目标价还有多少上涨空间？
一路都在说财经2022-04-19 15:13:17 举报
中国海油（600938）后市目标价位多少钱一股？4月15日天风证券研报内容摘要如下：预计公司2022/23/24年归母净利润1147/1246/1330亿元，对应EPS2.43/2.64/2.82元（使用招股书披露的发行后总股本472.47亿股，未行使超额配售权的总股本）。A股发行价10.8元/股，对应PE分别4.5/4.1/3.8倍。综合相对估值（PB/ROE）和绝对估值（DDM），目标价区间17.6~18.4元。
风险提示：国际油价大幅下跌的风险；公司成本上涨幅度较大的风险；公司产量增长低于预期的风险；安全风险；分红低于预期风险；美国制裁影响供应链的风险等。
券商认为：回归A股，开启新篇章。中国海洋石油有限公司，是三桶油中最早赴海外上市的一家，2001年在美国纽交所上市。2021年从美股退市。2022年公司拟于A股挂牌上市，成为三桶油中最后回归A股的一家。今年我们核心观点是“传统能源公司价值重估”，公司作为稀缺的油气上游企业，将开启资本市场新篇章。
增储上产：中国最大海上油气生产商，产量有望保持良好增长。公司响应国内能源安全战略，坚持油气增储上产。2021年油气产储量再创历史新高，储量位居全国第二，储量替代率连续三年保持130%以上。2021年原油产量为452.4百万桶，同比增加7.9%，约占全国28%；天然气产量达7，006亿立方英尺，同比增加10.8%，约占全国11%。未来产量增长主要来源于中国渤海、南海及圭亚那Stabroek地区，规划产量3年年均复合增速达6%，领先国际同行。
