国电南瑞还有上涨空间吗？2022未来估值目标价多少合理？
互联网2021-11-25 16:35:41 举报
券商11月1日评级研报摘要：维持公司2021-2023年净利润预测为60.04/69.39/76.53亿元，EPS为1.08/1.25/1.38元，现价对应PE为36.0/31.1/28.2倍。公司作为电网侧科技类龙头企业，业务布局全面面向新型电力系统建设的重点方向，同时公司市场份额领先，受益确定性高，在2021年三季度电网投资走弱的背景下进一步强化结构性受益逻辑。综合考虑公司电网领域的稳固龙头地位和新型电力系统的长期发展空间，给予公司2022年35xPE作为合理估值，目标价43.75元（原目标价为38元），维持“买入”评级。
三季报符合预期，业绩稳健向好。公司公告2021年三季度，前三季度实现营业收入232.32亿元（+15.59%yoy），归母净利润31.93亿元（+25.27%yoy），扣非后归母净利润31.20亿元（+29.11%yoy）；其中，单三季度实现营业收入84.28亿元（+6.09%yoy），归母净利润13.49亿元（+15.10%yoy），扣非后归母净利润13.27亿元（+15.94%yoy）。在三季度电网投资相对疲软的情况下，公司发挥龙头优势，实现业绩的如期释放。
