许继电气还有行情机会吗？机构给予股票目标价到多少？
互联网2021-11-25 15:46:08 举报
券商8月6日评级研报详情：行业结构化需求景气与公司业务布局持续共振，维持许继电气公司2021/22/23年净利润预测为8.52/9.36/10.15亿元，对应EPS预测为0.85/0.93/1.01元，当前股价对应PE17.9/16.4/15.1倍。考虑到公司成长逻辑与历史上公司在行业景气期的估值水平，给予公司2021年22倍PE作为合理估值，对应目标价18.7元，维持“买入”评级。
风险因素：新型电力系统建设进展不及预期，电网投资出现波动，特高压推进节奏不及预期，大宗原材料价格持续高位，行业竞争加剧。
收入盈利持续增长，研发投入快速提升。公司公告2021年中报，实现营业收入49.54亿元（+19.61%yoy），实现归母净利润4.29亿元（+21.19%yoy），实现扣非后归母净利润4.10（+52.86%yoy）；公司销售毛利率/净利率均小幅提升，报告期内分别为22.01%/9.65%；报告期内期间费用率整体呈下滑趋势，公司在销售/管理/财务费用端均管控良好，而研发费用支出快速提升、研发费用率同比+0.87pct。同时，公司加速提升高端制造水平，智能化生产有望为公司后续扩大生产交付规模和行业竞争提升助力。
