2022年光伏龙头股票趋势新消息：隆基股份前景如何？

互联网2021-11-25 16:06:11 举报

券商11月21日跟踪报告摘要：碳中和大背景下，我们预计2022-2023年光伏行业基本面延续高景气，装机规模同比增速均有望达到40%水平：1）装机指标明确节奏。国内大基地+保障性规模+整县推进合计2022年可建规模150-190GW左右，我们预计2022年国内装机有望达到80-100GW；海外美国、德国备案项目及招标规模亦有显著提升，支撑未来两年海外装机加速增长。2）经济性改善，装机动力提升。限电缓解及瓶颈产能扩张释放有望驱动原材料价格下跌；国内碳减排支持工具推出，低息贷款提升部分电站IRR约0.5-0.7pct，同时双控目标下绿电溢价逐步显现；海外电价及碳交易价格持续上扬，组件价格接受度提升。我们认为，隆基股份作为光伏行业市值最高的一体化巨头公司，综合竞争力仍在持续增强。分业务来看：

1）电池组件业务，2022年量价齐升逻辑清晰。2022年全球装机高增背景下，公司凭借持续的产能扩张以及突出的综合竞争实力，有望充分享受行业量的增长，组件龙头地位继续巩固，预计全球市占率有望接近30%。同时，公司海外业务进展顺利，近期美国下调201税率并允许豁免双面组件，对于美国市场布局较为深入的隆基股份亦会直接受益。盈利方面，原材料与组件降价时间差，叠加硅片供应优势及182产品占比的持续提升，公司盈利水平有望进入修复通道。