沪光股份2022年目标价能到多少？股票还有上涨空间吗？
互联网2021-11-15 16:54:58 举报
券商最新评级：预计2021-2023年公司归母净利润分别为1.07/2.28/3.35亿元，EPS分别为0.27/0.57/0.83元，参考可比公司估值水平及公司的相对较高成长性，同时考虑到21年行业芯片短缺和原材料价格上涨等因素对公司盈利能力带来短期不利影响，给予其2022年23-27倍PE，对应合理价值区间为13.11-15.39元，首次覆盖，给予“优于大市”评级。
风险提示：汽车行业恢复不及预期；原材料价格大幅波动；上汽大众合作进度不及预期；新客户拓展不及预期。
沪光股份是市场稀缺的优质全品种整车线束供应商。沪光股份成立于1997年，是全行业为数不多拥有全品种整车线束研发和生产能力的中国民营企业。
公司下游客户集中度较高且呈逐年下降趋势，2021H1前五大客户占比达到70.9%，相比2020年下降6.81pct。公司客户优质，以合资主机厂为主，其中2019年第一大客户上汽大众营收占比达到50%，双方合作已达20年，合作稳定。我们判断公司产品已得到国际高端主机厂商的广泛认可，后续通过拓展新势力等全新客户将有效降低客户集中度，并提升公司整体抗风险能力。
