兴发集团得到机构的“买进”评级
老白点金2022-05-06 15:03:44 举报
兴发集团得到机构的“买进”评级，下文就随老白来简单的了解一下吧。
公司是国内磷硅化工双料龙头，迭加新能源和电子级化学品板块快速增长，业绩有望持续增长，给予“买进”评级。
多板块齐发力，公司业绩大幅增长：公司业绩增长受益于化工产品景气度维持，22年来公司主营产品草甘膦、黄磷、磷肥等销售价格继续维持高位运行。22年Q1磷矿石/黄磷/磷酸二铵/DMC/107胶/草甘膦均价分别为0.65/3.30/0.35/3.30/3.36/7.33万元/吨，yoy分别为+71%/+99%/+29%/+41%/+41%/+149%。此外公司参股企业宜昌星兴蓝天科技有限公司40万吨/年合成氨项目、全资子公司宜都兴发化工有限公司300万吨/年低品位胶磷矿选矿及深加工项目陆续于2021年Q2、Q3建成投产，22年Q1公司磷肥产销量较上年同期明显增加。第三，受益于下游碳纤维、集成电路产业快速发展，公司二甲基亚砜、湿电子化学品等化工新材料需求旺盛，盈利能力较上年同期明显提升，产品效益大幅增长。
建议：
预计公司2022/2023年实现净利润47.27/51.45亿元，yoy+11%/9%，折合EPS为4.25/4.63元，目前A股股价对应的PE为8倍，维持“买进”评级。
