中美利差倒挂是什么意思？历史上中美利差倒挂时间简介
股涨停2022-04-12 10:35:17 举报
中美利差倒挂指的是中美10年期国债收益率出现倒挂。2022年4月11日早盘，美国10年期国债收益率上行至2.764%，中国10年期国债活跃券收益率为2.753%，中美利差自2010年以来首次出现倒挂。
据百科资料显示，在金融，倒挂亦指同一家上市公司在两个不同的交易所上市，两地的股价不一样。同一家上市公司原来一直都是沪深交易所的股价高于香港交易所，反过来了，就叫做倒挂。
据了解，近期，中美利差快速收窄，10年期国债收益率临近倒挂。2020年11月至12月间，不同期限国债收益率的中美利差相继见顶，随后开始不断缩窄。2021年12月以来，中美利差收窄速度显著加快，4个月间，10年期与2年期国债的中美利差已分别收窄138bp和223bp.当前，2年期与5年期国债的中美利差已经倒挂，而10年期也收窄至3.3bp，离倒挂仅一步之遥。
历史上中美利差共出现3轮倒挂，最近一轮持续不到1个月。第一轮：2Y中美利差于2004年12月10日首次倒挂，2006年4月13日触及倒挂极限、开始走阔趋势，10Y中美利差于2005年3月17日首次倒挂，2006年5月12日开始走阔；第二轮：2Y中美利差于2009年6月5日首次倒挂，2009年6月8日开始走阔，10Y中美利差于2008年9月19日首次倒挂，2008年11月13日开始走阔；第三轮：2Y中美利差于2018年11月6日首次倒挂，2008年11月15日开始走阔，10Y中美利差于2018年11月8日逼近（但未）倒挂随后开始走阔。2010年6月19日二次汇改前，中美利率联动性较差、跨境资本流动受限，2005-2008年中美利率反向变动、利差基本倒挂，可参考性较差。此后中美利率联动性增强，利差极少倒挂，最近一轮2Y中美利差倒挂仅持续不到1个月。
