南玻A还有行情机会吗？光伏玻璃龙头后期走势如何？
大脸怪财经观察2022-09-14 16:23:22 举报
南玻A（000012）还值得投资吗？券商2022年9月2日评级内容摘要如下：
产能有望逐步释放，维持“买入”评级。公司上半年仍在积极推动深加工领域扩张，光伏玻璃凤阳一二号窑炉已完成点火，剩余五座窑炉（凤阳、咸宁、北海）有序筹备和建设中；吴江、咸宁工程玻璃改扩建预计年内完成，西安、合肥基地已启动建设，预计明年完工；可转债募投的高纯晶硅项目已初步完成顶层设计。随着未来新增产能的投放，有望持续增厚公司业绩。考虑到上半年不利因素影响，下调2022-24年EPS至0.59/0.71/0.83元/股（调整前为0.62/0.72/0.80元/股），对应PE为11.0/9.2/7.9x，维持“买入”评级。
风险提示：供给增加超预期；业务推动不及预期等。
业绩整体承压，Q2收入实现增长。2022H1实现营收65.19亿，同减1.45%，归母净利润10.01亿，同减25.98%，扣非归母净利润8.88亿，同减33.25%，EPS为0.33元/股，其中Q2单季度收入37.34亿，同增3.5%，归母净利润6.17亿，同减20.8%。上半年玻璃业务受需求不佳和成本上涨因素影响，表现有所承压，太阳能业务转型取得突破，对冲一定压力。
