东风汽车股票可以长期持有吗？轻卡龙头还有上涨空间吗？
小希杂谈2022-06-01 15:17:28 举报
东风汽车（600006）这只股票怎么样？未来还有潜力和成长空间吗？2022券商研报内容摘要如下：公司是东风汽车集团轻型商用车业务承载平台、国内轻卡领先企业，拥有东风康明斯等优质资产，在重卡AMT上有布局。在未来行业规范化下轻卡向高端化升级，轻卡业务未来有望乘行业革新的东风，为公司盈利提供弹性。预计公司22-24年EPS分别为0.27/0.35/0.41元/股，对应当前股价的PE为18.6/14.5/12.3倍。
结合可比公司估值以及公司未来发展前景，给予公司22年25倍PE，合理价值为6.85元/股，维持“买入”评级。
风险提示：宏观经济及轻卡行业景气度不及预期；疫情影响超预期等。
公司营收同比增长13.2%，市占率持续提升。据年报公司21年营收155.5亿元（yoy+13.2%），归母净利润3.7亿元（yoy-32.8%）。公司21年轻卡（剔除皮卡）市占率10.0%，同比提升1.2pct，公司规划十四五末：整车销量30万辆、盈利水平达行业领先等。21年公司拟10派0.56元（含税），占归母净利润比30%，近三年分红率保持稳定。
