东风汽车2022年目标价是多少？未来估值股价预计多少合理？

学习笔记财经站2022-06-01 15:12:43 举报

东风汽车（600006）股票前景怎么样？未来投资价值如何？2022年5月12日券商评级内容摘要如下：轻卡业务未来有望乘行业革新的东风，盈利弹性较大，从短期看，H2或是公司收入和盈利同比增速拐点，预计公司22-24年EPS为0.27/0.35/0.41元/股，对应当前股价的PE为16.9/13.2/11.2倍。结合可比公司估值及公司未来发展前景，给予公司22年25倍PE，维持合理价值6.85元/股，维持“买入”评级。

风险提示：宏观经济及轻卡行业景气度不及预期；疫情影响超预期等。

22年1季度公司实现归母净利润1.2亿元，环比扭亏。22年1季度公司实现营业收入35.9亿元，同比下降9.5%，归母净利润1.2亿元，同比下降56.6%，主要是疫情对商用车影响更大且1季度就有明显反映，再加上原材料价格处于高位和商用车行业处于需求回落的尾声和库存去化的尾声。公司投资净收益与轻卡主业营业利润（营业利润-投资净收益-资产/信用减值损失）都有下降，其中投资净收益与重卡景气度关联较高，同比下降51.0%，对归母净利润下降的影响占比为66%；轻卡营业利润同比下降46.0%，对归母净利润下降的影响占比为26%。