华兰生物股票前景怎么样？公司基本面现状如何？

华兰生物还有潜力吗？2022年5月1日券商评级内容摘要如下：预计公司2022-2024年盈利分别为15.08、17.90和20.80亿元，同比增速分别为16.1%、18.7%和16.2%，2022-2024年每股EPS为0.83、0.98和1.14元，当前股价对应2022-2024年估值分别为20.1X、16.9X、14.5X；考虑到公司在生物制品行业的龙头地位，维持增持评级。

风险提示1.血制品安全性问题及单采血浆站监管风险；2.疫苗产品风险及行业舆论风险；3.新产品研发和上市进度可能不达预期；4.流感疫苗销售竞争加剧，业绩可能不达预期。

华兰生物2022年一季度实现收入6.41亿，同比增长2.77%，归母净利润2.34亿，同比下降8.40%，扣非净利润2.16亿，同比下降9.59%；经营性现金流净额为5846万元，同比下降78.02%。

短期疫情扰动，血制品业务略低于预期

公司一季度营收主要来自于血制品业务，实现小幅增长。从一季度批签发数据看，人血白蛋白批签发53次，次数同比增长152%；静丙批签发30次，同比增长275%，在去年低基数背景下恢复良好，而收入端营收增速略低，预计主要是受一季度国内疫情影响，诊疗受限，血制品终端需求较弱。22Q1存货环比增加3.11亿，增幅较大，预计主要是采浆及产品增加。利润出现下滑，预计主要是血制品毛利率下降，采浆成本受疫情影响上升所致，采浆环节核酸检测、献浆员营养费预计均有所增加。