江河集团公司光伏建筑项目卓有成效
默默谈经2022-04-25 14:27:23 举报
江河集团公司光伏建筑项目卓有成效，下文就随默默来简单的了解一下吧。
光伏建筑项目拓展卓有成效，幕墙龙头转型前景向好公司22q1签约光伏建筑项目3单合计6.1亿（其中两单前期单独披露，分别为02/08中标北京工体改造PPP项目的屋面工程，中标金额2.78亿，施工范围包括屋面结构、屋面专项工艺设计、屋面光伏发电等；03/17中标台泥杭州环保科技总部14号地块幕墙工程，中标金额2.56亿，公司负责该项目玻璃/石材幕墙及碲化镉光伏幕墙一体化施工），光伏建筑新项目拓展卓有成效，公司作为国内的幕墙工程龙头，光伏建筑转型前景值得期待。
相较传统幕墙工程项目，光伏建筑项目单体体量明显更大（一个佐证为公司22q1幕墙系统中标额yoy+24.9%，vs同期幕墙系统中标项目数量yoy-14%），随着光伏建筑项目贡献度逐步增加，公司收入及业绩均有望较快增长。
看好产业变革带来的二次成长前景，维持“买入”评级“双碳”及能源结构调整背景下，光伏幕墙或迎发展机遇；公司投入力度亦加大（21fy设立子公司江河智慧光伏建筑，积极布局光伏幕墙/BIPV等；公司自主研发R35屋面光伏建筑集成系统，可替换彩钢瓦直接作为屋面材料使用），订单层面收获较好，看好公司光伏建筑转型前景。我们认为市场对公司价值认知仍有较大预期差。维持公司22-24年盈利预计为7.3/9.8/12.0亿，23/24年yoy分别为+34%/+23%，维持22年20x目标PE，维持目标价12.66元，维持“买入”评级。
