CTA基金是什么意思?怎么理解
小希杂谈2022-05-11 15:27:32 举报
在近期市场低迷的情况下，无论是股票还是基金，整体的收益都在下滑，但此时的CTA基金反而一枝独秀，收益相当亮眼，不过这对于大家来说，想必是一种极为陌生的基金了。
CTA基金是什么意思?
CTA英文全称为CommodityTradingAdvisor，中文译为商品交易顾问，是由专业的资金管理人以追求绝对收益为目标，运用客户委托的资金投资于期货、期权等市场，并且收取相应管理费用的一种基金形式。
CTA素有“危机alpha”之称，在市场遭遇重大风险时，CTA往往表现出优秀的抵御能力。所以说在当下整体行情不佳的情况下，CTA基金表现尤为突出。
CTA的表现和市场是否单边上涨或下跌无关，由于CTA的主要交易对象期货具有双向交易、T+0等区别于股票的交易规则，这使得CTA呈现与权益市场并没有很强的关联性。
正是因为CTA基金与期货和期权市场挂钩，所以说，我们想要了解它，就必须了解期货和期权市场。
期货和期权价格反映未来对现货价格的预期，现货价格由供给与需求两端共同决定，而市场不是完全理性的，因此当出现某些事件将影响供需平衡进而改变现货基本面时，先获知消息的人可能进入期货市场交易，这一预期引起价格出现变化，从而波动产生。
伴随着越来越多的人获知这个事件，参与者逐渐增加形成羊群效应，从而在期货品种上形成趋势，因此“顺势而为”是期货中常见的交易逻辑，直观来看当趋势行情形成、波动逐步上涨时尤其以趋势跟踪为主的CTA较容易获利。
不过，我们也不能盲目追逐单一的投资对象，CTA基金虽然具有较大的投资优势，但我们依旧要学会一定的资产配置技巧，以更好地避免风险，提高其收益。
