选择指数基金要注意什么问题?应注意哪些

选择指数基金应注意哪些问题

一、指数的选择

长期投资，所选择的都是指数基金，不包括其他类型如货基和债基等，因为其他类型的基金波动比较小，不适合定投，所以长期定投一定要选择指数基金。

1、以宽基为主，以窄基为辅

指数可分为综合性指数和行业性指数，也就是我们说的宽基和窄基。前者如沪深300、中证500，覆盖面广，风险分散程度高，而且最近几年的收益率都不错;后者如中证消费、中证医药、300能源等等，代表的是某一行业的表现。考虑到有些行业比如券商的周期性比较强，有可能几年都不景气，风险比较高，而综合性指数覆盖面广，所以建议以宽基指数为主，可以适当配置部分行业指数，比如必选消费和医药指数，弹性比较小。比如70%的(沪深300+中证500)+30%的(中证消费+300能源)，构成一个以宽基为核心，以窄基为卫星的指数投资组合。

2、选择低估的指数

投资个股的时候，即便选中了一家优秀的公司，如果支付了过高的价格，透支了企业未来几年的盈利，也会导致投资失败。投资指数也一样，支付过高的溢价将导致长期浮亏，虽然定投可以摊薄成本，亏损的概率比个股小很多。衡量指数是否低估，可以选择相对估值的方法，参考指数的历史PE，选择在低于历史PE中位以下的区域进行定投，对于像上证50、沪深300这样的蓝筹，还必须保证盈利收益率高于10%，也就是在低于10倍PE的时候才定投。不仅如此，还可以横向比较低估的指数，选择折价程度高的指数。比如H股指和沪深300的成分股高度重合，定投的效果是差不多的，因此可以选择更低估的那只进行投资。预先设定一个标准，并且严格执行，一旦PE超过预定的标准，就停止定投，换入其他低估的指数进行定投。

二、基金公司的选择

1、追踪误差

指数投资者主要是为了获得市场平均收益，而指数基金的跟踪误差直接影响到收益率的水平，因此跟踪指数的精确度可以说是非常重要的一个标准。通常场内基金的跟踪误差是最小的，因为场内基金采用的是一篮子股票交换基金份额的实物申赎方式，因此不需要预留资金应付申赎，能够长年保持95%以上的仓位。指数跟踪误差是绝对存在的，无法完全避免，所以我们只能选择跟踪误差小的基金，跟踪误差越小越好，最大不要超过4%。

2、规模

如果一家基金规模太小，那么当你需要卖出基金的时候可能无法迅速找到对手，只能选择以更低的价格卖出。一旦出现行情不好，申赎集中的时候，可能发生挤兑事件。此外，如果基金的规模连续一段时间低于某一个标准，还将面临清盘的危险，虽然清盘不一定产生直接的亏损，但是可能导致前面定投积累的低成本份额浪费，错过了投资的时机导致潜在的收益损失。因此尽可能挑选一些规模较大的指数基金。

3、费用

指数基金采用以权重为比例复制指数成分股的被动投资方式，免去了选股、择时、频繁调仓的管理费用，因此费用相较于主动型的基金能够低1%-3%的费用，相当于在起跑线就领先主动基金几个点，长期复利下来差距非常之大。可不要小看了这么一点差距，如果是长期投资，在复利的作用下，些微的费用差距将导致最终收益率的最大落差。所以尽可能选择低成本的渠道，很多外场基金为了鼓励长期投资，达到一定的投资期限都是可以免申赎费用的，在流动性和跟踪误差可以保证的情况下，对于长期投资是一个不错的选择，相对于场内基金手动定投，外场基金支持自动定投还可以免去动手的烦恼。