永吉转债754058申购价值行情

鲸多看财经2022-04-14 15:52:49 举报

今天永吉股份将发行1.46亿可转债,债券评级AA-,转股价值101.58元,到期赎回价108.30元。

转债条款

1、评级:AA-

2、规模:1.46亿(规模很小)

3、无担保

4、利率:第一年0.3%;第二年0.5%;第三年1.0%;第四年1.5%;第五年1.8%;第六8.3%(含最后一年2.5%),6年票息13.4%(票息较低)

5、下修条款:15/30~85%(一般)

6、强制赎回:15/30~130%(一般)

7、有条件回售:2~30~70%(一般)

8、申购代码:754058

9、配售代码:753058每股配售0.351元面值转债

10、当前转股价值:90.41

11、行业对标:天地转债

12、所属板块:沪市主板

13、债券期限:2022.04.14~2028.04.13

14、转股期限:2022.10.20开始

正股概况

永吉转债发行人主营业务为烟标和其他包装印刷品的设计、生产和销售。烟标产品一直是公司的核心产品,主营业务和主要产品未发生重大变化。

该公司充分利用贵州省烟草、白酒和医药的产业优势,立足省内市场,逐步开拓省外市场,形成了以烟标产品为主,兼顾酒盒、药品包装的产品线。

并与贵州中烟及其前身建立了稳固的合作关系,自2007年以来均为贵州中烟烟标采购的第一大供应商,向其提供的烟标涉及的卷烟品牌主要有“贵烟(跨越)”、“贵烟(硬黄精品)”、“贵烟(玉液1号)”、“贵烟(硬高遵)”、“黄果树(佳遵)”、“贵烟国酒香30(细支)”、“利群(新版)”、“利群(软蓝)”等。在酒盒产品上,公司依托贵州白酒的区域优势,所生产的酒盒产品包括贵州茅台酒厂集团技术开发公司“天朝上品”、“茅台醇”系列产品,“京匠”系列、“飞满天”系列产品,赖世家酒业“赖世父子”系列产品等。

基于对医用大麻及工业大麻未来产业应用的长期看好,2020年通过并购医用大麻经营主体澳大利亚公司TB以及工业大麻经营主体曲靖云麻,完成对医用大麻及工业大麻的产业布局,但目前上述业务规模均很小。

申购建议

正股方面,我国人均包装消费量仅为12美元/年,欧洲人均消费量为385美元/年,美国人均消费量为311美元/年,还有较大的差距;我国包装印刷行业企业数量众多(2019年达到7916家),行业集中度较低,未来行业集中度会逐渐提升。

转债方面,6年票息尚可,其他条款一般,具有光伏、消费电子,甚至还有工业大麻等概念,质地较好,发行规模很小