互联网2021-11-01 10:05:24 举报
首华转债评级AA,规模13.8亿元,转股价值77.58,预计开盘价在109—112元。
转债条款
1.评级:AA
2.规模:13.79亿(规模中等)
3.票面利率:0.3%、0.5%、1%、1.5%、1.8%、10%(含2%),共15.1%
4.初始转股价:25.02
5.转股价下修:20-10-90%(很有诚意)
6.强赎:30-15-130%
7.回售:2-30-70%
8.申购日期:11月1号
9.无网下
10.配售:代码380483,每股配售5.1371元
正股分析
主营天然气和园艺用品双主业,产品包括天然气的勘探、开采与销售,园艺类灌溉,园艺类机械,园艺类手工具,园艺类装饰类等,主要应用于石油加工、炼焦、核燃料加工业。
燃气业务贡献主要业绩,从事石楼西区区块天然气开发和销售。短期能源短缺将抬升天然气价格中枢,供需紧或延续一个季度以上。十四五后燃气行业资本支出或加速,公司同样有多个燃气开采项目将落地,长期具备一定的成长性。公司有自采天然气,石楼西区块面积共计1524平方公里,经国土资源部备案的天然气地质储量1276亿方,技术可采储量610亿方,经济可采储量443亿方。新增探明储量区域地质储量283.2亿方,技术可采储量127.44亿方,经济可采储量84亿方。
园艺用品业务收入持续下滑,经营压力加大,境外客户占比很高,面临较高的贸易保护风险和汇率风险,且客户集中度较高园艺用品业务下游客户主要为境外企业,近三年出口美国占比均超50%。