国光转债072749打新价值一览
互联网2020-07-27 11:05:10 举报
国光转债(128123)，转股价值(7.25)--98.54、纯债价--93、到期价--110、回售触发价--9.59、强赎触发价：17.81。
可转债发行基本情况
发行人：四川国光农化股份有限公司
发行规模：3.20亿
信用评级：AA-
票面利率：第一年0.50%、第二年0.70%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年2.50%、第六年3.00%。
有无网下：无
回售条件：有
有无强制赎回：有
债券期限：2020年7月27日至2026年7月26日
正股分析
国光转债对应正股：国光股份。公司2015年3月深交所中小板上市。主营业务：从事植物生长调节剂、杀菌剂为主的农药制剂和水溶性肥料的研发、生产和销售业务。主营产品：农药、肥料、其他;依次占比营收比例为：74.49%、25.26%、0.25%。公司产品农药及肥料为公司的主导产品。
公司2019年营收10.14亿，同比增长17.20%，净利润2.01亿，同比增长下降14.26%;今年一季度营收1.86亿，同比增长6.9%，净利润5491万，同比增长15.33%。
公司业绩自2018年后，稳定性回落，波动性较多，同比增长跨度较小。今年一季度现金流能力增长明显，销售商品连续同比有在增加，借贷近3个季度以来增长明显;预收款一季度同比增加较好。
TTM27.91倍，高于个股历史上46%的数据，市净率4.97倍，高于个股历史上32%的数据。个股盈利能力较强，现金流良好，负债率较低，是一个不错的投资标的。但是个股并没有走出很牛的股价，可能因为这是一个家族企业，缺乏资本运作，大股东家族不搞资本运作也没有人敢在这个股上搞资本运作，这个股的十大流通股股东里只有一个公募基金。这样的家族控股企业，要么成妖一飞冲天，要么半死不活。列为观察对象。
按照7月24日的收盘价13.5元计算，纯债价值79.22元，转股价值98.54元。
申购建议
农业板块，最近股价走势强势，业绩增速良好，建议积极申购
