中矿转债072738投资价值分析

互联网2020-06-11 09:57:00 举报

中矿转债128111，中矿资源002738，规模：8亿，2020-06-11申购，申购代码072738，转股价格15.53元,当前价格15.57元,转股价值100.26，评级：AA-。

发行条款

1.债券评级：AA-，无担保，北京民营企业(评级较低)

2.发行规模：8亿(规模较小)

3.票面利率：0.5%，0.7%，1.2%，1.8%，2.5%，18%(含3%)，共24.7%(利率较高)

4.股价下调：30~15~90%(比较宽松)

5.强制赎回：30~15~130%(中规中矩)

6.有条件回售：2~30~70%(中规中矩)

7.有无网下：无

8.当前转股价值：约100.19

9.网上申购代码：072738

10.配售代码：082738，每股配2.8784元面值转债

11.中签率：单账户顶格申购约中0.02签

12.价格：约114(以当前市场情绪和转股价值预估)

基本面：固体矿勘探起家，收购锂、铯加工龙头进入全球新能源产业链

中矿资源主要经营固体矿产勘查技术服务和轻稀金属原料加工。公司主业聚焦国际固体矿的勘验服务，有较好的勘查技术和工程服务水平，业务增势较快。公司近年来通过收购铯、锂加工龙头和矿产已达到全球铯、锂盐加工领先水平，受益于动力电池需求增长。1、2018年8月，公司收购锂盐和铯盐龙头东鹏新材100%股权，可生产电池级氟化锂、碳酸锂、铷铯盐，用于锂电池和石油开采等。2、转债募投收购Cabot特殊流体事业部。全球可规模化开采铯榴石资源主要集中在Bikita矿区(向东鹏供原料)和Tanco矿区(Cabot控制并开采)，收购完成后公司将完善铯盐全产业链。