祁连山未来合理估值多少？对应股价目标价预计是多少？
小南说财经2022-05-18 16:32:26 举报
祁连山前景如何？2022券商评级内容摘要如下：给予“优于大市”评级。碳中和背景下内蒙不再审批水泥新增产能项目，区域水泥产能减法或为趋势，长期压制甘宁地区价格的因素或可缓解；公司积极布局西藏地区；中建材旗下水泥资产整合第一步已经完成，后续将继续推动水泥业务板块的重组整合、分步实施、履行承诺。此外，公司称控股股东拟增持不低于1.2亿元、不高于1.5亿元，彰显信心。预计公司2022-2024年归母净利润约13.53、14.22、14.92亿元，EPS分别约1.74、1.83、1.92元/股，给予公司2022年PE7.5~9倍，合理价值区间13.05~15.66元。
风险提示：需求超预期下滑。
公司2021全年实现收入约76.7亿元、同比下滑1.78%，实现归母净利润约9.48亿元、同比下滑约34.07%，实现扣非归母净利润约9.61亿元，同比下滑约36.65%。每股拟现金分红0.45元。
销量价格同比基本持平，成本同比有较大幅度增加，吨费用控制较好，减值、营业外支出拖累净利。
1）公司2021年销售水泥2280万吨、熟料73万吨，水泥和熟料共销售2354万吨、同比略降0.8%。
