长安汽车还有增长希望吗？长安汽车股票怎么样？
一路都在说财经2022-05-06 15:48:35 举报
长安汽车股票发展前景好吗？近日券商研报内容摘要如下：近两年公司投放七款新品，新品年销量达56.6万辆，看好公司产品定义能力。随自主品牌和新能源新车型交付放量，公司收入盈利有望持续增长。预计公司2022-2024年实现主营业务收入1140、1248、1373亿元，同比增速为8%、9%、10%;实现归母净利润57、64、73亿元，同比增速为59%、13%、14%，对应EPS分别为0.74、0.84、0.96元，对应当前股价的PE估值分别为12、11、10倍，估值合理，维持“增持”评级。
风险提示下游需求不及预期;原料价格上行;芯片短缺持续;新车型交付进程不及预期;电动化智能化转型缓慢;疫情反复影响供应链稳定。
长安汽车2021年公司实现营业收入1051.42亿元，同比+24.33%;归属于上市公司股东的净利润35.52亿元，同比+6.87%。
Q4毛利率环比回暖，研发费用挤压净利率。2021年Q4，公司实现营业收入259.42亿元，同比-9.68%，环比+15.73%;实现上市公司股东的净利润5.60亿元，同比+446.41%，环比-55.66%;毛利率18.88%，环比+1.49pct;净利率2.07%，环比-3.56pct，主要系公司面临智能电动转型，研发费用率上升所致;研发费用率5.51%，环比+2.88%。全年来看，公司毛利率16.64%，同比+2.34pct;净利率3.43%，同比-0.46pct。公司毛利率改善，主要由于自主板块销量提升，以及合资板块盈利能力总体向好。
