智飞生物2022年目标价是多少？未来股价估值到多少合理？
财经焦点说2022-04-14 15:43:35 举报
智飞生物（300122）后市估值目标价位多少钱一股？2022年3月3日国泰君安证券评级内容摘要如下：维持增持评级。维持2021~2023年EPS预估6.54/5.76/7.14元，预计非新冠疫苗业务净利润为45.74/62.35/86.42亿元，参考可比公司估值，给予非新冠疫苗业务40X，上调目标价至155.88元，维持增持评级。
新冠疫苗获批附条件上市。3月1日，公司重组新型冠状病毒蛋白疫苗（CHO细胞）上市注册申请附条件获批（21年3月10日国内获批紧急使用），是我国首个获批的国产重组新冠病毒蛋白疫苗。此前2月已批准公司重组蛋白疫苗用于完成全程接种中生北京、中生武汉或科兴灭活疫苗满6个月的18岁以上人群的序贯加强免疫。截至2月25日，我国仅有5.55亿人完成加强免疫，仍有较大增量空间。‘
根据海关总署出口数据，安徽省2021年人用疫苗出口货值达10.24亿元。此前1月10日，印度尼西亚药监局批准公司重组蛋白新冠疫苗作为新冠灭活疫苗的序贯（异源）加强针。2022年1月21日，在哥伦比亚获批紧急使用。随着出口市场打开，有望继续贡献业绩增量常规疫苗业务持续高增长。代理HPV疫苗供不应求，预计2021年4价和9价HPV疫苗累计销售超1600万支，五价轮状疫苗销售超600万支，自主流脑疫苗亦保持快速增长；预防用微卡已于2021年上市，构建肺结核“诊断-预防-治疗”体系，目前市场准入/推广全力推动，前景广阔。
自主研发管线稳步推动。23价肺炎、流感裂解疫苗完成临床试验，人二倍体狂犬疫苗取得Ⅲ期临床试验总结报告，四价流感，15价肺炎结合、痢疾双价结合、四价流脑结合疫苗处临床Ⅲ期，四价诺如、重组结核、EV71、灭活轮状等疫苗临床亦稳步推动，自主疫苗研发步入收获期。
风险提示：产品准入和销售低于预期，新产品研发进度低于预期。
