中交地产2022年目标价到多少？未来股价还有上涨空间吗？
互联网2022-04-02 14:23:53 举报
中交地产（000736）股票前景怎么样？未来发展趋势如何？近6个月内华泰证券评级认为：预计公司业绩在2023年才能实现加速释放，因此参考可比公司2023年PE均值4.8倍（Wind一致预期），同时考虑到集团资源的协同支持，公司2023年合理PE为7.2倍PE，目标价5.98元（前值7.01元），维持“买入”评级。
券商认为：2021年前三季度销售高速增长，待结转资源快速扩张。受制于地产基本面下行，Q3公司销售面积同比-23%至58万平，销售金额同比-19%至144亿元。前三季度公司销售面积同比+29%至181万平，销售金额同比+54%至464亿元，权益销售比例同比持平仍为65%。得益于销售规模的快速扩张，截至Q3，公司合同负债较年初大幅增长95%至426亿元，较2020年营收覆盖率高达349%。随着这批项目的逐步结转，我们预公司中长期业绩有望重新恢复弹性。
Q3公司审时度势，拿地力度大幅放缓，仅新获取金华、武汉、昆明3宗地块。由于去年同期拿地基数很高，前三季度公司新增土地建面同比-45%至273万平，新增土地总价同比-33%至306亿元，拿地能级提升导致楼面价同比+20%至11219元/平。但公司仍然维持了较高的拿地强度，建面和金额口径拿地强度分别为151%、66%，同时权益比例同比大幅提+21pct至70%，为未来发展奠定坚实基础。截至Q3，公司仍然为“橙档”房企，8月新发行11亿元5年期公司债，票面利率仅为3.52%。
风险提示：疫情、行业下行、经营等风险。
