万孚生物2022年目标价多少？机构给予未来估值股价到多少？
互联网2022-03-14 11:12:16 举报
万孚生物前景怎么样？未来发展趋势如何？2022年3月13日券商评级内容摘要如下：公司新冠抗原自测试剂盒国内获批，贡献增长新动能。公司新冠抗原检测试剂盒将成为核酸检测的有力补充，有望带来新的增长动能。考虑21年疫情负面干扰及22年可能的新冠抗原自测需求释放，调整21-23年EPS至1.52/2.74/3.33元（前值1.78/2.21/2.86元）。公司为国产POCT龙头企业，内生稳健叠加新冠业务增量贡献，给予22年27xPE（可比公司Wind一致预期均值25x），调整目标价至73.87元（前值48.13元），重申“买入”。
券商认为，国内万孚生物等有产品、有获证、有产能的相关厂家有望承担起社会责任，全力支持国内新冠抗原检测的抗疫需求。
公司新冠抗原自测产品竞争优势明显，看好国内后续表现。
看好公司新冠抗原自测产品国内市场的后续表现，基于：
1）品牌力强：公司为国内POCT龙头，在核心原料制备、大规模量产、品控等方面经验丰富，叠加自身品牌优势，我们认为公司产品或具更高的市场接受度；
2）产能充沛：公司自动化生产能力出色且具备胶体金平台产能动态调整能力，是获批产品中产能相对充沛的厂家，可较好满足市场需求；
3）渠道能力强：公司深耕行业多年，在国内各级医疗机构、零售药店及线上销售平台均已建立较为完备的销售渠道，具备产品快速覆盖市场的能力。
传统主业相对稳健，新冠试剂海外销售良好
1）传统主业：公司传统主业表现相对稳健，若剔除新冠试剂干扰，1-3Q21公司收入同比增长约30%。随着疫情防控逐渐常态化，诊疗逐渐恢复，我们看好传统主业表现持续稳健；2）新冠试剂海外：公司新冠抗原产品已于21年陆续通过德国、西班牙、意大利、葡萄牙、卢森堡、奥地利等国认证，并与21年6月获得欧盟CE认证，目前欧洲等海外地区需求仍相对旺盛，我们看好海外市场的持续良好表现。
同时券商进行风险提示：存在新冠产品销售不达预期以及行业推动不及预期等风险。
